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航运电商访谈之船东篇:产品非标是难点,第三方模式机会更大

发布时间:2014-10-23    研究机构:海通证券

事件:

“航运电商早在数年前就被探索,但直到今年3季度资本市场才开始关注,催化剂来自于中海与阿里的合作以及后者在美国的上市,而间接原因主要是“中国物流资源一直认为有巨大潜力整合或提高效率,在电商物流(主要为B2C或者C2C)爆发式需求的推动下,快递行业经历了类似于裂变式的发展,其后引发了货车、仓储、铁路、邮政等相关产业链行业经营模式的逐步变革和思考。海运是单位物流成本最低的运输方式,而集运的标准化程度最高,随着大数据、云计算等技术的推广以及跨境电商的发展,电商对于物流的改造似乎要从2C拓展至2B市场,而政府层面物流规划中也强调提升效率、结合电商、新模式、O2O等这样的关键词,市场开始预期阿里巴巴会否颠覆集运的原先玩法”。海通交运8月发布《深析阿里+中海集运模式:彼岸有光,其路艰辛》、9月举办“航运电商交流会”(邀请海运订舱网、一海通、船公司和货代公司领导共同探讨电商模式),近期我们分别和船公司、货代以及航运电商的高管再度进行了交流(尊重被访人的意见,略去具体公司名称),将分别整理成船东篇、货代篇、电商篇和反思篇陆续分享给大家。

访谈对象:主流船公司CEO 访谈时间:2014年10月14日

1、航运电商被市场广泛关注,目前平台包括中外运下的海运订舱网、中远泛亚、锦程物流网等,另外就是阿里和中海的模式,您怎么看?

答:无论什么模式,首先要看平台对谁,若是终端生产贸易类企业客户,不说海运段,难点是非标准化的两端陆运,每票货个案性质非常强,平台很难自己单干,最终要外包给其它货代去做,这样价格、便利性就有问题了,操作难度和复杂度也提升了,客户还不如直接找货代,若自己去干,整合各环节,相当于自己给自己当供应商,经济学角度看这样的效率一定是最差的,没啥意义。另外,若是电商定位于更为简单的“港到港”模式,那这家电商的客户是谁?那不就是货代嘛,因为业务层面具体沟通都离不开线下,电话、EMAIL就已经解决了,为啥要这个电商系统,所以还要研究模式和切入点。

2、一海通、泛亚和海运订舱网的价格,我们发现同样港到港的价格,差距非常大,有否关注?

答:没有特别关注,我也好奇他们的价格是怎么更新的,因为市场每周、每天都在变,船公司也要不断修正,而且若是船公司旗下的平台每天公布价格,会存在线上冲击线下的情况,因为你把自己的底牌放到网站上,会破坏线下渠道的规则,这点不符合这个行业的生态(目前已有船公司反馈线上线下左右互博的案例,造成内耗),另外更新维护这些价格所花费的精力也是非常大(船公司本身会根据客户规模和贡献度分别定价,海通交运经常浏览各网站的运费,发现有电商的网上价格和线下现货市场存在脱钩的现象)。

3、您的这些想法之前很多人都有,是否我们的思维不够开放,对互联网产生的影响过于保守了?答:从发展的角度来看,如果这件事未来能做成,平台大概率是来自船公司体系之外,船公司背景的平台容易被其它船东抵制,有一定局限性。类似于大型货代这样的第三方来可能更容易成功,这样的平台货量才足够吸引各船公司参与,毕竟船公司集中度要高出零散客户很多,花费精力迎合小客户的精力有限,重心还是放在大的货代和无船承运人身上。但目前还没有这么的角色或者说还没有这么大规模、影响力的货代出现。

4、怎么看阿里和中海的一海通模式,公司是否在电商方面有自己的探索?

答:正如前面所说,阿里如果单单捆绑中海做航运电商,难度很大,除了中海的航线规模不够之外,船公司背景的平台也是个麻烦,未来阿里还是要吸引更多的船公司开展合作,一海通若能以第三方平台吸引其它船公司进来会好点,这个有待观察。我们公司对于电商(这里理解为电子商务)也有自己的探索,出发点会更多定位在提高内部效率上,扎实的提高自己的服务水平,从这点来看,多年的努力已使得我们站在行业的前端。我们的观点认为海运是服务业,是具体和客户打交道的行业,船公司的业务和盈利模式要通过多年的经营慢慢累积、优化,通过电商模式来快速变革是不大可能的,长期来看,我们更加关注电商这种消费模式对于客户出货方式的改变,更多的B2C消费模式可能会让集装箱运输需求更为零散,船公司要做好这样的准备。

5、未来会否是阿里来整合电商服务的两端,船公司只要扮演好港到港的服务,这样终端客户最终在一海通上体验到的还是全程服务,虽然整合两端面临很大挑战,但阿里不也是在打车软件上烧了那么多钱,换取一个流量入口和生态圈,未来它可否通过大规模的投资来改变终端客户订舱询价的习惯呢?

答:(问我)你怎么看滴滴打车这个软件?打车软件恐怖的地方可能是颠覆目前的出租车行业,假设这个终端安装在每个公民的手机上,每个人既可以是司机也可以是用户(顺风车概念),它带来的生态圈和流量入口价值将是几何倍数增加(烧钱的价值),而且参与场景非常简单,即乘客、司机、私家车、智能手机。但在货代行业,这个几乎不可能,实施难度太大!整合两端需要搞定国内外多个口岸的拖车、仓储、报关等等一系列的细节,这么多环节上大家的想法是不一样的,有国企、有民企,牵涉到各方利益诉求,在目前行业的大环境下难以想象(其它难点就不细说了),老实说即使烧钱也未必做到,阿里自己也能意识到,最终的答案还是要吸引各方资源上来共同解决,通过市场化的撮合达成效率最优,(笑称)假设这件事做成了,阿里的价值是不可估量的!是世界上最伟大的企业!

6、除了电商的话题,您对集运中短期有啥看法?

答:未来1-2年,油价的下行可能会是行业的利好,毕竟燃油费占到各公司总成本的30%左右,即使竞争会导致燃油节约的成本部分让渡给客户,但这没有关系,船公司还是获益的。

投资建议:目前的集装箱航运电商仍是传统业务的一种营销渠道,具体操作和沟通还要靠线下的团队完成,现阶段还不具备操作流程100%电商化,对行业竞争格局和基本面不构成重大影响,建议关注“阿里+中海”在物流和跨境电商的后续合作,相关标的包括中海集运(601866.SH)和中海科技(002401.SZ)。

风险提示

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